100 years of the Austrian economy

12.11.2018

After ups and downs, Austria is one of the richest countries in the world.

The two world wars left deep political and economic traces. After the stagnation of the economy between 1918 and 1938, the process of catching up after the World War II, which was apostrophised as an "economic miracle", took place – also favoured by external aid (Marshall Plan). The integration into the EU also strengthened Austria's prosperity. Fritz Breuss, head of the FIW research network, elaborates in a new WIFO Working Paper characteristic patterns of the Austrian economy in the last 100 years.

The Republic of Austria did not exist continuously for 100 years; it perished between 1938 and 1945. In contrast to the view of a historian who describes the events of 100 years of Austria in the First and Second Republic in chronological order and in great detail, Breuss in his new WIFO Working Paper only elaborates certain patterns from an economic point of view. These are, on the one hand, the characteristics of economic development after the two world wars in terms of inflation, unemployment, the state budget, monetary policy and the effects on economic growth. On the other hand, the effects of the various regime changes on economic sovereignty and thus on the economic development of the Austrian state are discussed. In the First Republic and at the beginning of the Second Republic there was rather a forced transfer of sovereignty (League of Nations dictate, annexation, occupation). Then full sovereignty followed with the State Treaty and neutrality. Later, in the course of gradual participation in European integration (EFTA, EEA, EU, EMU), there was a voluntary transfer of sovereignty in the hope of obtaining barrier-free access to a larger market in return. Finally, Breuss examines the benefits of EU membership and discusses whether Austria should better move into the future with or without the EU.

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Dr. Margit Schratzenstaller-Altzinger, MA

Function: Senior Economist, Deputy of the Equal Opportunities Officer

Publications

100 Jahre österreichische Wirtschaft (100 Years of Austrian Economy)
WIFO Working Papers, 2018, (570), 55 pages
Online since: 23.10.2018 0:00
Aus ökonomischer Sicht werden hier 100 Jahre Österreich beleuchtet und Schlussfolgerungen für die Zukunft gezogen. Die Republik Österreich besteht nicht durchgehend seit 100 Jahren; sie ging zwischen 1938 und 1945 unter. Im Gegensatz zur Sicht eines Historikers, der chronologisch und sehr detailliert die Ereignisse von 100 Jahren Österreich in der Ersten und Zweiten Republik beschreibt, möchte ich als Ökonom nur gewisse Muster herausarbeiten. Zum einen werde ich die Charakteristika der Wirtschaftsentwicklung nach den beiden Weltkriegen (Inflation, Arbeitslosigkeit, Staatshaushalt, Geldpolitik und die Auswirkungen auf das Wirtschaftswachstum) aufzeigen. Zum anderen werden die Auswirkungen der verschiedenen Regimewechsel auf die wirtschaftliche Souveränität und damit auf die Wirtschaftsentwicklung des Staates Österreich behandelt. In der Ersten Republik und am Beginn der Zweiten Republik gab es eher eine zwangsweise Abgabe an Souveränität (Völkerbunddiktat, Anschluss, Besatzung). Dann folgte mit dem Staatsvertrag und der Neutralität die volle Souveränität. Später kam es im Zuge der stufenweisen Teilnahme an der europäischen Integration (EFTA, EWR, EU, WWU) zu einer freiwilligen Abgabe an Souveränität in der Hoffnung, als Gegenleistung einen barrierefreien Zugang zu einem größeren Markt zu erhalten. Zum Abschluss werden die Vorzüge der EU-Mitgliedschaft beleuchtet und abschließend die Frage diskutiert, ob Österreich besser mit oder ohne EU in die Zukunft schreiten sollte.
© Fritz Breuss
© Fritz Breuss