Industrial Policy After the Geopolitical Turning Point

01.03.2023

Recent Article by Gabriel Felbermayr in WIFO-Monatsberichte (monthly reports)

Multiple and simultaneous challenges such as the COVID-19 pandemic, which has still not been fully addressed, dislocations in global supply chains, the energy crisis exacerbated by the Ukraine war, the green transformation and, above all, geopolitical rivalries are causing a rediscovery of industrial policy.

Many countries are relying on subsidies, restrictions on foreign trade and direct investment, and exemptions in competition law to promote domestic industry. In Europe, too, the question is how to deal with these new conditions. Instead of expanding industry-specific subsidies or exceptions in competition law, a comprehensive location policy should be pursued. Government funds should be concentrated on the expansion of renewable energy, infrastructure, and a training offensive. At the EU-level, the best industrial policy is to further deepen and dynamise the internal market.
 

Publications

Industriepolitik nach der geopolitischen Zeitenwende (Industrial Policy After the Geopolitical Turning Point)
WIFO-Monatsberichte, 2023, 96(1), pp.3-14
Online since: 10.02.2023 0:00
 
Multiple und gleichzeitige Herausforderungen wie die noch immer nicht ganz bewältigte COVID-19-Pandemie, Verwerfungen in den globalen Lieferketten, die durch den Ukraine-Krieg verschärfte Energiekrise, die grüne Transformation und vor allem geopolitische Rivalitäten bewirken eine Wiederentdeckung der Industriepolitik. Viele Länder setzen auf Subventionen, Beschränkungen des Außenhandels und der Direktinvestitionen sowie auf Ausnahmen im Wettbewerbsrecht, um die heimische Industrie zu fördern. Auch in Europa stellt sich die Frage, wie mit diesen neuen Bedingungen umgegangen werden soll. Statt industriespezifische Subventionen oder Ausnahmen im Wettbewerbsrecht auszubauen, sollte eine umfassende Standortpolitik betrieben werden. Die staatlichen Mittel sollten auf den Ausbau der erneuerbaren Energie, der Infrastruktur und auf eine Ausbildungsoffensive konzentriert werden. Auf EU-Ebene besteht die beste Industriepolitik darin, den Binnenmarkt weiter zu vertiefen und zu dynamisieren.
Please contact

Markus Kiesenhofer, BA, MA

Activities: Public relations, Coordinator Communication Division
© Simon Kadula/Unsplash
© Simon Kadula/Unsplash